Субсидирование кредита как антикризисная мера для предприятия
Дисциплина: «Финансовый менеджмент»
Авторы: Расулов Д.М. - главный менеджер департамента субсидирования АО «ФРП «Даму»
Байсеркеева С.С. - к. э. н., доцент Высшей школы бизнеса НОУ «AlmaU»
Скачать 928 1 0 6062

ВВЕДЕНИЕ

Сегодня одним из основных препятствий для развития малого и среднего бизнеса (далее – МСБ) в Казахстане являются высокие процентные ставки и высокие требования к залогам. Ставки по кредитам МСБ стабильно снижались в течение последних 5 лет, в том числе за счет реализации программ АО «Фонд развития предпринимательства «Даму», «Дорожная карта бизнеса 2020» и финансирования МСБ Национальным фондом Республики Казахстан.

Однако в 2014 году, по данным Национального банка Республики Казахстан, средняя процентная ставка по кредитам малому предпринимательству составила 11,5%. По мнению большинства представителей МСБ, высокие процентные ставки попрежнему являются основной проблемой в привлечении  финансирования.

Помимо высоких ставок, проблема доступа к кредитам в последние годы усугублялась снижением качества кредитного портфеля банков второго уровня (далее – банк), из-за чего требования к заемщикам, в том числе к залогам, повышались. Если на конец 2008 года доля безнадежных кредитов в портфеле банков составляла 3,0%, то всего за год она увеличилась до 20,6% и с того момента не опускалась ниже 15%.

В результате темпы роста кредитования экономики снизились. В номинальном выражении кредитный портфель банков за 2008 год вырос только на 2,8%, за 2009 год – на 2,5%, а в 2010 году сократился на 0,7%.

Просрочки по кредитам начали допускать и крупные предприятия- работодатели. Ситуация требовала вмешательства государства. В связи с этим в целях удовлетворения финансовых потребностей субъектов частного предпринимательства, оздоровления действующего портфеля банков по  кредитам,  выданным компаниям реального сектора, и стимулирования банков реструктуризировать кредиты предприятий в 2010 году в рамках программы «Дорожная карта бизнеса 2020» был запущен инструмент субсидирования части ставки вознаграждения на следующих условиях:

  • целевое назначение проектов – инвестиции, а также модернизация и расширение производства;
  • максимальная сумма субсидируемого кредита – 4,5 млрд тенге;
  • номинальная ставка вознаграждения – не более 14% годовых, из которых 10% годовых компенсируются государством;
  • срок субсидирования – 3 года с возможностью пролонгации до 6 лет;
  • допускается субсидирование рефинансируемых кредитов, выданных в течение четырех лет до подачи заявки на получение субсидии.


Информация о ТОО «Цемент»
ТОО «Цемент» образовано в 2007 году.
Вид деятельности – производство цемента марок М-400ДО, М-400Д20. Штатная численность персонала – 125 человек.
Фонд оплаты труда – 12,5 млн тенге Годовой оборот – 4,6 млрд тенге.
Годовой объем производства и продаж – 499,6 тыс. тонн цемента в год. Стоимость одной тонны цемента – 9,3 тыс. тенге.

Деятельность ТОО «Цемент» относится к сезонному бизнесу.

В марте 2014 года ТОО «Цемент» завершило строительство нового цементного завода, который с учетом внедренных новых технологий предусматривает «сухое» производство цемента марок М-400ДО, М-400Д20, а также производство новой марки цемента – М-500ДО.

По итогам 6 месяцев эксплуатации данного завода прогнозная мощность до конца 2014 года составит 730,0 тыс. тонн цемента в год с перспективой увеличения объема производства до 1 000,0 тыс. тонн в год.

Проблема, с которой столкнулось ТОО «Цемент».

В ноябре 2014 года объем реализации продукции ТОО «Цемент» снизился до 45% вместо 65% планируемых. Прибыль от реализации продукции снизилась до 76,4 млн тенге из планируемых 110,3 млн тенге.

В связи с незапланированным снижением объема реализации продукции ТОО «Цемент» столкнулось с увеличением долговой нагрузки по обслуживанию кредита (ежемесячный платеж составляет 86,8 млн тенге). Вследствие этого снизились расходы на закуп сырья, а также на своевременную выплату заработной платы персоналу, что прямо повлияло на снижение объемов производимой  продукции.

В этой связи ТОО «Цемент» необходимо рассмотреть следующие сценарии развития ситуации:

1. Не исполнять обязательства по кредиту и сохранить плановый объем производства цемента. При этом за неисполнение обязательств по кредиту банком будут начислены штрафы (пени), кредитная история компании будет ухудшена, и в итоге банк объявит дефолт ТОО «Цемент»;

2. Сократить объем производства и направить средства в счет погашения обязательств по кредиту. За счет снижения объема производства ТОО «Цемент» выведет средства из оборота и направит их в счет погашения обязательств по кредиту, что позволит избежать штрафов (пеней) со стороны банка, сохранить залоги компании, а своевременное исполнение обязательств по кредиту не повлияет на кредитную историю компании. Однако данная ситуация в итоге приведет к оттоку оборотного капитала ТОО «Цемент»;

3. Реструктуризировать обязательства по кредиту. Данная мера, по мнению ТОО «Цемент», увеличит долговые обязательства компании и прямо повлияет на себестоимость производимой продукции, что служит основанием не рассматри- вать данный сценарий.

Таким образом, ТОО «Цемент» посчитало верным выбрать сценарий выведения денег из оборота и направления их в счет погашения ежемесячных обязательств по кредиту для сохранения залогов компании, недопущения ухудшения кредитной истории компании, а также во избежание штрафов (пеней) со стороны банка.

Как показывает данная таблица, ТОО «Цемент» с ноября 2014 года по февраль 2015 года вывело из оборота сумму в размере 103,9 млн тенге. Вывод денег из оборота повлиял на снижение объемов производства, что спровоцировало потерю ключевых контрагентов по поставке сырья, а также сокращение персонала.

В связи с этим ТОО «Цемент» в целях улучшения финансового положения решило пересмотреть сценарий развития, поставив следующие основные задачи:
1. урегулировать вопрос по обслуживанию кредита за счет реструктуризации;
2. наладить поставку сырья;
3. произвести ремонт технологического оборудования;
4. сохранить рабочие места.

МЕРЫ, ПРИНЯТЫЕ ДЛЯ РЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМ

Для снижения долговой нагрузки ТОО «Цемент» в феврале 2015 года обраща- ется в банк с заявлением о реструктуризации кредита с учетом субсидирования став- ки вознаграждения. 01.03.2015 банк утверждает реструктуризацию обязательств ТОО «Цемент» (с этой же даты начинается отсчет срока субсидирования). Остаток основно- го долга на 01.03.2015 составлял 3 305 626,8 тыс. тенге.

/uploads/1448429162_2.png

ЗАДАНИЯ

1. Покажите, как сформировался остаток основного долга по кредиту ТОО «Цемент» (3 305 626,8 тыс. тенге) на 01.03.2015 в MS Excel.
2. Покажите расчет ежемесячных высвобождающихся средств от погашения вознаграждения за счет субсидирования в тече- ние 3 лет.
3. Какие преимущества получает Компания после реструктуриза- ции обязательств по кредиту?
4. Какие преимущества предоставляет банку реструктуризация кредита, включающая в себя понижение ставки вознаграждения?

Комментарии

Нет комментариев.

Добавить комментарий
Комментировать с помощью:
Другие кейсы:
Финансирование экспортной операции
Финансирование экспортной операции
Дисциплина: «Финансовое планирование»
Авторы: Сагимбеков А.С. - руководитель проектной дирекции № 3 АО «Банк развития Казахстана»
Атагельдиев У.М. - главный фронт-менеджер проектной дирекции № 3 АО «Банк развития Казахстана»
Карибджанов Б.Б. - к. э. н., доцент Высшей школы бизнеса НОУ «AlmaU»

Высокие качественные характеристики казахстанской пшеницы и стабильные урожаи способствовали позиционированию Казахстана в качестве одного из ведущих мировых экспортеров зерна и муки. Казахстан входит в десятку ведущих поставщиков пшеницы на мировой рынок, а по экспорту муки занимает лидирующую позицию в мире. Республика Казахстан обладает обширными территориями, подходящими для выращивания пшеницы, а также подходящим климатом. Более того, развитие сельского хозяйства и экспортного потенциала республики является одним из главных направлений государственной политики РК. Государственными и квазигосударственными учреждениями предлагаются финансовые и нефинансовые меры поддержки сельского хозяйства и экспортёров.  
География экспорта казахстанского зерна в 2012 году представлена 33-мя странами. Мировыми лидерами по производству и экспорту зерновых являются США, Канада, Австралия, Бразилия и Аргентина. По данным Министерства сельского хозяйства Республики Казахстан, на рынке пшеницы в странах Центральной Азии и Европейского Союза, Казахстан может занять более 10 млн. тонн продукции в зерновом эквиваленте (пшеница, мука, продукты глубокой переработки пшеницы) в 2020 году в связи с быстрым ростом населения стран ближнего и дальнего зарубежья.

Подробнее
839 0 0 3623
Опыт финансового оздоровления на примере группы компаний «XYZ»
Опыт финансового оздоровления на примере группы компаний «XYZ»
Дисциплина: «Финасовый анализ», «Банковское дело»
Авторы: Сагимбеков А.С. - руководитель проектной дирекции № 3 АО «Банк развития Казахстана»
Жантурин Б.М. - заместитель руководителя проектной дирекции № 3 АО «Банк развития Казахстана»

Омарова Ботагоз является учредителем и президентом группы компаний «XYZ». Именно она была ключевой фигурой становления группы как крупнейшего текстильного комплекса в Казахстане, системообразующего звена пилотного кластера по производству хлопчатобумажной пряжи и ткани. Группа компаний «XYZ» – это единственный комплекс предприятий, способный осуществлять полный производственный цикл от переработки хлопок-волокна до производства постельного белья, одежды и махровых изделий в широком ассортименте.
Каждое из предприятий группы имеет свою специализацию. Так, производственные мощности АО «Y» позволяют производить пряжу, бельевую, одежную и махровую ткани. АО «X», в свою очередь, ориентировано на выпуск двух видов пряжи и готовых швейных изделий. При этом данное акционерное общество является основной доходообразующей компанией, на балансе которой имеются прядильная и швейная фабрики, хлопкоочистительный завод в Южном регионе Казахстана.

Подробнее
656 7 0 3176
Отечественный производитель молочной продукции
Отечественный производитель молочной продукции
Дисциплина: «Стратегический менеджмент», «Управление проектом»
Авторы: Бишимбаев К.В. - председатель Правления АО «НУХ «Байтерек»
Тулеушин К.А. - управляющий директор, член Правления АО «НУХ «Байтерек»
Ермеков Д.Н. - руководитель проекта, департамент стратегии и приоритетных проектов АО «НУХ «Байтерек»

Хорошо известная сегодня не только в Казахстане, но и за его пределами Компания по производству молочной продукции «ААА*», была создана в 1999 году. Первоначально это было небольшое крестьянское хозяйство. Как признаётся сам основатель Компании г-н ССД*, до приобретения в 1999 году в близлежащем к г. Алматы сельском районе земельного участка для организации крестьянского хозяйства, вся его трудовая деятельность, включая годы занятия предпринимательством, была связана в основном с промышленностью (металлургическая отрасль). Поэтому его знания в области технологии производства различной молочной продукции, на момент организации Компании, были весьма скромными.

Подробнее
1359 7 0 7746
Партнеры
АО «Национальный управляющий холдинг «Байтерек» создан в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан от 22 мая 2013 года. Целями создания Холдинга являются содействие развитию и диверсификации экономики, привлечение инвестиций, развитие кластеров и совершенствование системы корпоративного управления в 11 дочерних организациях. Одним из стратегических направлений развития Холдинга также является поддержка устойчивого развития экономики Казахстана посредством оказания финансовой поддержки приоритетным секторам экономики. Холдинг «Байтерек» призван в перспективе стать основным финансовым агентом Правительства Республики Казахстан, обеспечивающим диверсификацию, модернизацию и устойчивое развитие экономики страны, а также решение социально ориентированных задач государства.
Ассоциация «Болашак» была создана в 2001 году по инициативе Главы государства и первых выпускников международной президентской программы «Болашак».
На сегодняшний день организация представляет интересы нескольких тысяч «болашаковцев», молодых и активных профессионалов Казахстана. Ассоциацией реализовано более 60 крупных проектов и проведено свыше 1,5 тысячи социально значимых мероприятий.
В апреле 2015 года была принята Стратегия деятельности до 2017 года. Ее основными направлениями являются развитие молодежного предпринимательства, трансфер знаний, трудоустройство молодежи, пропаганда здорового образа жизни и благотворительность.
Ассоциация «Болашак» является второй по узнаваемости среди казахстанских молодежных объединений, имеет ряд наград, в числе которых общественная премия «Жастар» в номинации «Лучшая молодежная организация».

Almaty Management University является международно признанным лидером бизнес-образования в Казахстане. Вот уже 26 лет Almaty Management University успешно занимается подготовкой и повышением квалификации управленцев среднего и высшего звена для всех секторов экономики, а также программы университета получили заслуженное признание как на казахстанском рынке образования, так и на международном уровне. Среди основных достижений Almaty Management Universitу можно отметить признание международных организаций, таких как CEEMAN (Международная ассоциация развития менеджмента Центральной и Восточной Европы), награждение «Пальмой – 4 ветви» мировым рейтинговым агентством Eduniversal. В 2013 году программа MBA Almaty Management University получила престижную международную аккредитацию AMBA (Association of MBAs, Великобритания) и является единственным обладателем данной аккредитации в Центральной Азии и Казахстане.

Сборник подготовлен Ассоциацией «Болашак» в рамках совместного проекта по написанию кейсов между АО «НУХ «Байтерек», НОУ «AlmaU» при поддержке АО «Bank RBK».

Сборник содержит 31 кейс. Все кейсы написаны на практическом материале дочерних компаний АО «НУХ «Байтерек». Кейсы описывают управленческие решения в реальных практических ситуациях. Все ситуации являются подлинными и связаны с деятельностью казахстанских компаний.

Содержание кейсов касается таких вопросов, как стратегическое планирование, финансирование проектов, оптимизация портфеля заимствования, оздоровление деятельности компании, финансирование и поддержка не сырьевого экспорта, управление инвестиционным фондом, контроль деятельности компании, повышение производительности труда, формирование положительного имиджа, улучшение качества реализации государственных программ, запуск стартапа, проекты государственно-частного партнерства и др.

Сборник будет интересен руководителям компаний, студентам программ бакалавриата и магистратуры, всем, кто интересуется проблемами менеджмента, маркетинга, финансов, международной торговли, государственного управления.

 

Адрес: Республика Казахстан г. Астана, ул. Кунаева, 12/1, офис 412

Тел./факс: +7 /7172/ 707-669
Пресс-служба: press@bolashak.kz
Web-сайт: www.bolashak.kz

 

г. Алматы филлиал

Информация об Ассоциации «Болашак»

Ассоциация «Болашак» создана в 2001 году по инициативе Главы государства и первых выпускников международной президентской программы «Болашак».
 
На сегодняшний день организация представляет интересы несколько тысяч «болашаковцев», молодых и активных профессионалов Казахстана. Ассоциацией реализовано более 60 крупных проектов и проведено свыше 1,5 тысячи социально значимых мероприятий.

В апреле 2015 года принята Стратегия деятельности до 2017 года. Ee oсновные направления это развитие молодёжного предпринимательства, а также трансфер знаний, трудоустройство молодёжи, пропаганда здорового образа жизни и благотворительность.

Ассоциация «Болашак» является второй по узнаваемости среди казахстанских молодёжных объединений и имеет ряд наград, в том числе общественная премия «Жастар» в номинации «Лучшая молодежная организация».

Құрметті оқырман!


Тұңғыш қазақстандық бизнес-кейстер жинағына қызығушылық білдіргеніңізге алғыс білдіре отырып, қазіргі таңда сайттың модернизациядан өтуіне байланысты туындаған техникалық себептер салдарынан, жинақтың қазақ және ағылшын тілдеріндегі нұсқалары уақытша қолжетімсіз екендігін хабарлаймыз. Өте жақын арада бұл олқылықтың орынын толтыруға уәде береміз!
 

Сізге деген құрметпен «Болашақ» Қауымдастығы

Dear reader!

We would like to express our gratitude for your interest in the first Kazakhstani collection of Business Cases and inform you that versions in Kazakh and English are temporarily unavailable due to technical reasons related to the site upgrading. We assure that the problem will be fixed at the earliest possible time!

Respectfully yours “Bolashak” Association

Уважаемые посетители сайта! По техническим причинам скачивание данного файла временно недоступно.
Для использования Вы можете скачать отдельные кейсы, которые также отображены на сайте. Наши специалисты делают все возможное, чтобы в ближайшее время сборник был доступен для скачивания. Приносим наши извинения!